(更新3.3.5))
搭建自己的量化系统
股票量化交易系统QTYX是一个即可以用于学习，也可以用于实战炒股分析的系统。
分享QTYX系统目的是提供给大家一个搭建量化系统的模版，最终帮助大家搭建属于自己的系统。因此我们提供源码，可以根据自己的风格二次开发。
关于QTYX的使用攻略可以查看链接：QTYX使用攻略
QTYX一直迭代更新，当前版本V3.3.5。
轮动策略的精髓
在牛市行情中要让资金账户整体收益变更高，就要轮动选择最强的品种交易。 打个比方，同样一年的时间，你用红绿灯信号做通信ETF和酒，虽然都能跑赢持有收益，但是账户的收益差了一倍！这说明了选对品种也很重要！ 当前市场行情是轮动行情，比如创新药先涨1个月，轮换到芯片涨2个月，轮换到通信涨2个月，轮换到航天涨两个月......因此我们采用轮动策略的优势在于可以在每个阶段上车强势品种，让收益最大化！轮动信号是每一轮周期买前N个品种，然后下一轮换一波，如下所示：红绿灯图跟踪三因子轮动红绿灯信号图如下图所示： 排名变化列：各个ETF品种按"趋势&动量&成交量三因子"打分排序的，高分数ETF排在最前面，这列体现打分值排名变化，看出品种强弱的变化。根据三因子打分排名，买前N个品种，每天收盘前集合竞价时候轮动，退出前N的品种卖出后买入新入前N的品种。（也可以结合红绿灯信号进行择时加减仓，让入场出场时机更精确！）
如何在QTYX中调取到"红绿灯"页面呢？
启动股票量化系统QTYX之后，在左侧策略导航中找到“抄作业选股”->“ETF红绿灯带排名和情绪”选项，并点击。点击后会出现提示对话框。
下载完成会有提示框，提示分析结果存放的路径。
我们在“选股结果”目录中，可以看到列表中已经增加了“指数通行红绿灯带排名和情绪”。点击后就可以在QTYX界面上查看。
同时，建立了钉钉群，每隔60分钟把红绿灯预警信号和三因子排名变化发到群里面！适合上班族查看！
三因子轮动策略实盘跟踪我们在服务器上部署运行了三因子打分轮动策略的实盘系统。当前运行状态、持仓信号和绩效表现可通过「QTYX量化交易系统」的监控面板实时查看。
本地也可以在QTYX六边形量化框架中编写代码支持全自动轮动（下午2点40-55之间更新红绿灯信号，选取排名前N的品种，与自己持仓对比，退出前N的卖出，新入前N的买入）。
服务器上，我们买前10个品种，每个买10万元，每天收盘前集合竞价时候轮动。退出前十的品种卖出后买入新入前十的品种。 比如以下交易日新入前10是旅游ETF[中国中免] (159766), 游戏ETF[光线传媒] (159869)，退出前10是[海]道琼斯ETF (513400), 黄金股ETF[紫金矿业] (159562)，那就轮动换仓。从2025年12月18日截止2026年1月9日，16个交易日内，策略表现如下：
资产增长表现
期初资产：998,960.2 元
期末资产：1,102,495.6 元
累计收益率：约 10.36%
年化收益率
期间年化收益率（按250交易日折算）：约 161.88%
风险控制表现
最大回撤：约-0.819%
波动性控制：资产波动性低，回撤控制稳健。
夏普比率（年化）
年化波动率：约 8%（基于日收益率估算）
年化夏普比率：约 19.86，表明策略在风险控制下获得显著超额收益。
当前持仓清单如下：
如何查看三因子轮动策略实盘情况呢？上文提到“选股结果”目录中，增加了“指数通行红绿灯带排名和情绪”，然后点击这个文件，QTYX界面会提示，是否查看ETF轮动跟踪实盘运行？
点击Yes，同样在“选股结果”目录里面，可以看到列表中已经增加了“ETF三因子轮动跟踪表”。点击后就可以在QTYX界面上查看。
三因子轮动策略回测三因子打分轮动策略的代码存放在QTYX的SignalGath.py文件中，策略参数存放在trade_para.json文件。
三因子轮动策略的每个参数都直接影响策略的表现。
趋势因子相关参数：
趋势窗口是，定义计算趋势回归的周期长度，识别价格的中长期趋势方向。小值（如5-10）对短期波动敏感，容易捕捉快速趋势，但噪音多，容易误判；大值（如20-30）趋势更平滑，过滤噪音，但反应滞后，可能错过快速趋势
最小斜率，趋势线的最小斜率阈值，过滤掉过于平缓的趋势。正值（如0.001-0.005）只选择上升趋势较强的品种，更保守；零或负值：不限制斜率，所有趋势都考虑，更激进。
动量因子相关参数
动量短期/长期 (动量短期, 动量长期)，计算收益率变化的两个时间窗口，捕捉不同时间尺度的动量效应。短期动量 = 最近N天涨幅 长期动量 = 最近M天涨幅 ；综合动量 = 短期动量 × 权重1 + 长期动量 × 权重2；短期小（如3-5）捕捉快速动量，适合趋势强烈的市场；长期大（如20-30）：捕捉稳定动量，适合趋势缓慢的市场。
成交量因子相关参数
成交量短期/长期 (成交量短期, 成交量长期)，计算成交量移动平均的窗口，识别成交量放大的品种（量价配合）。短期小（如3-5）对近期放量敏感，能快速反应；长期大（如20-30）：识别持续放量趋势，更稳定。
核心策略参数
持仓周期，持有品种的最小时间（避免频繁换仓），控制换仓频率，过滤短期噪音。小值（如3-5）换仓频繁，交易成本高，可能过度交易；大值（如15-20）持仓稳定，减少摩擦成本，但可能错过及时调仓。
持仓数量，同时持有的品种数量，分散风险，平滑收益曲线。少（1-3）集中度高，潜在收益高但波动大；多（5-10）分散风险，收益稳定但可能摊薄收益。
趋势/动量/成交量权重，三个因子的相对重要性，决定策略的风格偏向。趋势型0.6, 0.2, 0.2 （重趋势，轻动量和成交量）；动量型：0.2, 0.6, 0.2 （重动量，轻趋势和成交量） ；平衡型：0.4, 0.3, 0.3 ；量价型：0.3, 0.3, 0.4 （重量价配合）。
由于轮动策略包含多个可调参数，我们可以在本地QTYX系统上对多种参数组合进行全面回测，深度评估策略在不同市场环境下的表现特征。
我们结合大模型划分了9组策略参数进行回测，这9组组合从激进到保守、从集中到分散、从高频到低频，覆盖了不同市场风格与风险偏好，通过系统性测试可全面揭示策略在各种环境下的适应性特征。
基准型- 中庸平衡之选，各项参数取市场常用中值，追求风险收益的稳健平衡，适合作为对比基准线。
趋势型- 趋势强化配置，延长趋势判断周期至20天并赋予60%高权重，旨在过滤市场噪音专注捕捉中长期趋势，适合单边趋势行情。
动量型- 短线动量捕手，采用3天短期动量窗口和5天快速换仓周期，强化动量因子至60%权重，专为捕捉市场热点快速轮动而设计。
稳健型- 防御保守配置，将趋势窗口拉长至25天并加入最小斜率过滤，持仓数量增至6个以强化分散，力求在震荡市中控制回撤。
激进型- 高频交易风格，所有时间窗口压缩至最短（趋势8天、动量2/5天），持仓周期仅3天，适合擅长捕捉日内波动的交易者。
分散型- 风险分散专家，持仓数量增至10个实现高度分散，三因子权重均匀分配，核心逻辑是通过广度覆盖平滑个别品种波动。
集中型- 聚焦精选策略，仅持有2个最强品种并提高趋势权重至50%，采用高集中度博取超额收益，适合趋势明确时的进攻配置。
低频型- 长线持仓风格，所有窗口均延长至20天级别，持仓周期20天大幅降低换手率，以交易成本最小化为核心目标。
高频型- 短线轮动大师，结合短期参数（趋势10天、动量3/8天）与3天快速换仓，在动量与成交量因子间寻找快速轮动机会。
test_combinations = [ # 1. 基准组合 {"name": "基准", "趋势窗口": 15, "动量短期": 5, "动量长期": 10, "成交量短期": 5, "成交量长期": 15, "持仓周期": 10, "持仓数量": 5, "趋势权重": 0.4, "动量权重": 0.3, "成交量权重": 0.3}, # 2. 趋势强化型 {"name": "趋势型", "趋势窗口": 20, "动量短期": 10, "动量长期": 20, "成交量短期": 10, "成交量长期": 20, "持仓周期": 15, "持仓数量": 3, "趋势权重": 0.6, "动量权重": 0.2, "成交量权重": 0.2}, # 3. 动量强化型 {"name": "动量型", "趋势窗口": 10, "动量短期": 3, "动量长期": 8, "成交量短期": 3, "成交量长期": 10, "持仓周期": 5, "持仓数量": 7, "趋势权重": 0.2, "动量权重": 0.6, "成交量权重": 0.2}, # 4. 长周期稳健型 {"name": "稳健型", "趋势窗口": 25, "动量短期": 8, "动量长期": 15, "成交量短期": 8, "成交量长期": 20, "持仓周期": 12, "持仓数量": 6, "趋势权重": 0.5, "动量权重": 0.25, "成交量权重": 0.25}, # 5. 短周期激进型 {"name": "激进型", "趋势窗口": 8, "动量短期": 2, "动量长期": 5, "成交量短期": 2, "成交量长期": 8, "持仓周期": 3, "持仓数量": 4, "趋势权重": 0.3, "动量权重": 0.5, "成交量权重": 0.2}, # 6. 高度分散型 {"name": "分散型", "趋势窗口": 15, "动量短期": 5, "动量长期": 10, "成交量短期": 5, "成交量长期": 15, "持仓周期": 10, "持仓数量": 10, "趋势权重": 0.33, "动量权重": 0.33, "成交量权重": 0.34}, # 7. 集中持仓型 {"name": "集中型", "趋势窗口": 15, "动量短期": 5, "动量长期": 10, "成交量短期": 5, "成交量长期": 15, "持仓周期": 10, "持仓数量": 2, "趋势权重": 0.5, "动量权重": 0.3, "成交量权重": 0.2}, # 8. 低频交易型 {"name": "低频型", "趋势窗口": 20, "动量短期": 10, "动量长期": 20, "成交量短期": 10, "成交量长期": 20, "持仓周期": 20, "持仓数量": 5, "趋势权重": 0.4, "动量权重": 0.3, "成交量权重": 0.3}, # 9. 高频交易型 {"name": "高频型", "趋势窗口": 10, "动量短期": 3, "动量长期": 8, "成交量短期": 3, "成交量长期": 10, "持仓周期": 3, "持仓数量": 5, "趋势权重": 0.3, "动量权重": 0.4, "成交量权重": 0.3}]我们点击QTYX的“回测参数”标签页，选择品种池(ETF交易池)，选择策略(三因子轮动)，然后点击“开始回测”。我们回测的周期是从2024年1月1日至今。品种组合如下所示：基准型- 运行结果如下：================================================================================三因子轮动策略 - 开始执行================================================================================策略参数: 趋势窗口=15天, 动量窗口=5/10天 成交量窗口=5/15天, 持仓周期=10天 持仓数量=5个, 最小斜率=0.0 因子权重: 趋势0.4/动量0.3/成交量0.3参与品种: 25个回测期间: 2024-02-26 至 2026-01-07交易日数: 455天趋势强化型- 运行结果如下：
动量强化型- 运行结果如下：
长周期稳健型- 运行结果如下：短周期激进型- 运行结果如下：
高度分散型型- 运行结果如下：
集中持仓型- 运行结果如下：
低频交易型- 运行结果如下：
高频交易型- 运行结果如下：
市场环境并非一成不变：A股市场在不同阶段会呈现明显的风格切换。单一参数组合很难在所有市场"季节"中都表现优异。
通过这9组系统性测试，我们本质上是在为策略做一次全面的"压力测试"和"适应性体检"：不仅要找出哪个组合历史收益最高，更要观察它们在牛市、熊市、震荡市中的不同表现，了解每个参数的"性格特质"——哪些参数决定进攻弹性，哪些控制回撤底线，哪些影响换手成本。
最终目标不是找到某个"圣杯参数"，而是构建一个参数工具箱，让我们在未来实盘中能够根据市场温度灵活调整——当趋势明确时切换到趋势型组合全力进攻，当市场震荡时切到稳健型控制回撤，当热点快速轮动时启用动量型捕捉机会。
线上培训
为帮助学员更好地掌握轮动策略的精髓，我们推出专项线上培训课程。主要介绍以下内容：轮动策略的特点和优劣势、QTYX轮动策略回测框架、三因子轮动策略的原理、ETF红绿灯三因子轮动使用方法。第十一期线上培训顺利完结，回放链接已经上传知识星球，大家可以前往下载观看！（往期的也在知识星球置顶主题中查看！）
总结
支持轮动策略的最大优势在于它能够动态捕捉市场中的强势品种，实现"汰弱留强"的智能调仓机制。
不同于传统的买入持有策略，轮动策略通过定期评估各品种强度，自动将资金从表现弱势的标的转向强势标的，从而在趋势性行情中最大化收益，在震荡市中及时规避风险。这种动态优化的投资方式提升了资金使用效率，在长期投资中实现更稳健的超额收益。
下载到的分析仅仅给大家参考而已，大家仍然需要结合自己的风格过滤和挑选。
"本文仅代表个人观点，用于交流学习，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断并自行承担风险。"
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