tick-stock-panel模拟盘实战：虚拟账户账务模型、撮合规则与策略实盘前验证

tick-stock-panel模拟盘实战：虚拟账户账务模型、撮合规则与策略实盘前验证

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tick-stock-panel（TSP）是一个自托管、零运维的 A 股「选股 + 监控 + 回测」量化工作台。其中的**模拟盘（虚拟账户）**模块用虚拟资金 + 真实行情价格做模拟撮合，帮你回答实盘前最关键的那个问题：「我现在敢不敢按这个信号操作？」本文带你完整拆解它的账务模型、撮合规则，以及如何用模拟盘做策略实盘前的最后验证。

为什么回测之后还需要模拟盘？

很多新手以为回测赚钱就能直接实盘，但回测是重放历史，而模拟盘是实时向前：

模拟盘与回测互补：先用回测筛掉明显不行的策略，再用模拟盘跑一段时间，确认信号触发的节奏、滑点、心态都符合预期，再考虑实盘。

虚拟账户账务模型：成交台账是唯一事实源

模拟盘的账务设计镜像了财务报表口径，核心原则只有一条：成交台账（fills.jsonl）是唯一事实源，持仓、现金、净值全部可以由台账重放推导；任何修复动作都以「追加记录」表达，绝不允许直接改持仓文件。

六个核心概念一张表看懂：

数据存储目录结构清晰、独立可删：

data/paper/accounts/{account_id}/ account.json # 账户与费用参数 orders/order_*.json # 订单（pending / filled / cancelled / expired） fills.jsonl # 成交台账（append-only） positions.json # 物化持仓（可由台账重建） nav/daily.jsonl # 每交易日定版净值 + 沪深300基准 auto_rules/*.json # 自动跟单规则

关键口径都写在域模块头部注释里，价格一律使用不复权 raw 价（与真实交易一致）。费用参数与回测引擎 engine.py同名同默认值，一份心智两边通用：

• 佣金commission_pct：双边万 2.5，最低 5 元
• 印花税stamp_tax_pct：仅卖出，千 1
• 滑点slippage_bps：默认 5，买入向上滑、卖出向下滑（始终朝不利方向）

实现见 paper.py 的默认常量与 apply_slippage 滑点函数。

完整撮合规则清单：这些细节决定了模拟盘可信度

模拟盘的可信度来自撮合规则的严谨程度。TSP 把 A 股交易中容易踩坑的规则全部建模，且每条都有测试覆盖：

订单类型与时点

必须知道的 A 股规则建模

• T+1：当日买入份额次日方可卖出，日终结算时解锁可卖数量
• 百股取整：买入数量必须是 100 股整数倍；资金不足按可用现金向下取整到百股，不足一手直接拒单
• 涨跌停：触及涨停价的买单 / 跌停价的卖单默认拒单并留痕（expired）；账户开启「排队」选项后转为次日重试，连续顺延超过 3 个交易日自动过期
• 停牌 / 缺行情：无法取价就不成交，按顺延规则处理——绝不臆造成交价（金融数据错误原则）
• 除权：日终结算检测除权因子，持仓数量乘因子、成本除因子，并记一条corp_action台账，保证净值曲线连续
• 撤单：仅 pending 状态可撤；已成交不可逆，只能反向平仓
• 风控：持仓标的数上限 50 只防误操作，不提供杠杆；账户冻结后拒绝新订单

盘后结算挂在每日管道中（daily_pipeline.py 的paper_settle阶段），具备幂等性——重跑同一交易日不会重复成交，非交易日不撮合不结算。撮合口径的逐条测试在 test_paper_trading.py 中，包括佣金最低 5 元、印花税仅卖出、滑点方向不利、分板块涨跌停幅度（主板 10% / 创业板·科创板 20% / 北交所 30%）等。

自动跟单：让策略替你下单

手动跟单只是起点。TSP 的 paper_auto.py 提供自动跟单规则（V2），把「信号 → 订单」链路自动化：

• 跟谁：指定某个策略 ID 或某个监控/信号规则 ID
• 仓位：固定金额，或账户权益的百分比（pct_equity，上限 100%）
• 订单类型：即时 / 次日开盘 / 当日收盘
• 冷却去重：同规则同标的最近一次自动下单后 N 个交易日内不再触发（默认 5 日）

触发链路复用监控中心既有事件通道：行情钩子产出规则事件 → 自动生成订单 → 所有校验（账户冻结 / 资金 / T+1 / 涨跌停）与手动下单完全一致。成交事件还会走监控中心既有的 SSE、语音播报、飞书推送通道，前端无需新管道，你的手机能像收到真实成交提醒一样收到模拟盘成交。

统计口径与回测对齐：实盘前的最终验证

模拟盘跑起来后，真正有价值的是它的统计页签——口径与回测报告完全一致，降低理解成本：

• 回合配对：FIFO；胜率 = 盈利回合数 / 总回合
• 盈亏比：平均盈利 / 平均亏损
• 最大回撤：基于收盘定版净值序列
• 基准对比：沪深300（000300.SH）同期归一化，前端净值曲线双轴对比

推荐的实盘前验证流程：

1. 回测通过（总收益、夏普、最大回撤达标）
2. 开一个模拟账户，手动或自动跟单信号跑 1~3 个月
3. 对比模拟盘实际净值曲线与回测预期：滑点、顺延拒单、T+1 限制带来的偏差有多大
4. 检查回合明细：信号触发节奏是否符合预期，有无频繁打脸
5. 偏差在可接受范围内 → 小规模实盘

快速上手

整个模块开箱即用，前端入口在 Paper.tsx（侧边栏「模拟盘」），API 薄壳见 api/paper.py。上手路径：

1. 初始化向导创建账户：填初始资金，费用参数保持默认即可
2. 在下单面板输入代码 + 数量/金额，选择订单类型
3. 下单面板同时嵌在个股分析页与自选行内的「虚拟买入」按钮
4. 盘后自动结算，次日即可看到定版净值与回合统计

延伸阅读：完整设计方案见 docs/paper-trading-plan.md，涵盖目标与非目标、API 契约、测试矩阵与分期规划；多账户数据隔离、旧数据自动迁移等细节在 paper.py 模块注释中。

模拟盘不接券商、不做实盘下单、不提供任何资金通道——这正是它值得信任的原因：它只回答一个问题，而这个问题值得在动真钱之前认真回答。

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